🤖 AI与算力（芯片/服务器/光模块/CPO/液冷/玻璃基板）
15:00
天风证券 · 李双亮/程如莹
模拟芯片景气向上，有望优于预期持续重点推荐。AI服务器对PMIC等模拟芯片需求强劲，交期延长至35-40周。海外大厂TI、ADI已进行15%-85%的大幅涨价，价格回升趋势明显。WSTS预测26年全球模拟芯片市场规模将达920亿美元，行业有望受益于周期回升和国产替代加速，迎来业绩与估值双重修复。
📌 推荐标的：圣邦股份(300661.SZ)、思瑞浦(688536.SH)、纳芯微(688052.SH)、南芯科技(688484.SH)、杰华特(688141.SH)、艾为电子(688798.SH)、晶丰明源(688368.SH)
14:28
鹏鼎控股
新高，关注AI算力PCB最大预期差标的！臻鼎科技（鹏鼎母公司）拟推动IC基板子公司"礼鼎半导体"港股IPO，鹏鼎控股持股13.72%。臻鼎3月服务器/光通信业务同比增长190%，IC基板业务同比增长70%，并大幅上修资本开支计划。同时，英伟达Rubin计算板已于Q1开始拉货，鹏鼎份额边际抬升。
📌 推荐标的：鹏鼎控股(002938.SZ)
14:19
行业研究
巨头入局：英伟达Rubin GPU、AMD MI350X已官宣采用金刚石-铜复合散热方案。英伟达和AMD的新一代GPU已官宣采用金刚石-铜复合散热方案，验证了技术可行性，2026年被视为量产元年。中国在人造金刚石产能上领先，黄河旋风、力量钻石等已突破大尺寸晶圆制备。金刚石热导率是铜的5倍，能应对超高热流密度，预计到2030年市场规模将猛增至152亿美元。
📌 推荐标的：黄河旋风(600172.SH)、力量钻石(301071.SZ)
14:19
国盛证券 · 钟琳
水晶光电AI光学光通信更新：公司布局波分复用滤光片、硅基微透镜等产品，现有技术和设备可承接，客户因产能不足主动上门。公司具备微纳光学、超精密加工和封装技术优势，并已在多地扩建厂房土地，为产能扩张做好准备。
📌 推荐标的：水晶光电(002273.SZ)
14:18
行业研究
重视PCB材料迭代下超快激光设备的投资机遇。随着算力需求提升，先进封装向CoWoP、CoPoS演进，载板向玻璃基板升级。材料升级使得超快激光在M8/M9及玻璃基板TGV工艺中从可选项变为必选项。据测算，该领域超快激光设备市场空间近300亿。
📌 推荐标的：大族激光(002008.SZ)、联赢激光(688518.SH)、帝尔激光(300776.SZ)、英诺激光(301021.SZ)
14:14
东方国信(300166)
作为唯一双模式商业化验证标的，将持续受益于政策红利释放。三大催化剂叠加，月底迎爆发窗口：1）DeepSeek V4月底发布，将是首个脱离CUDA生态的顶级开源大模型；2）华为昇腾950PR大规模出货，国产AI芯片采购量同比增超500%；3）工信部"算力银行+算力超市"双模式政策已落地。
📌 推荐标的：东方国信(300166.SZ)
14:09
行业研究
新增重点推荐剑桥科技。Meta与Ciena合作，利用PON技术构建AI数据中心设备管理网络，替代传统交换机，大幅降本增效。剑桥科技有望成为Ciena配套ONU（光猫）的核心供应商，该产品单价和毛利率显著高于传统PON ONU，为公司传统业务带来被低估的增长新机遇。
📌 推荐标的：剑桥科技(603083.SH)
14:05
TMT+海外科技
这一轮科技加推的一步步。市场交易主线正从单一的光模块扩散至"光+"，特别是国产算力、PCB、玻璃基板、液冷、机器人等新质生产力方向。近期推荐的国产算力、PCB（胜宏、东山、鹏鼎）、消费电子光器件（立讯）等均得到验证。
📌 推荐标的：立讯精密(002475.SZ)、迈富时(02556.HK)
13:51
行业研究
谷歌下一代TPU v8芯片预计将在本周（4月22-24日）的谷歌云Next活动中发布。v8系列包括用于训练的'Sunfish'（与博通合作）和用于推理的'Zebrafish'（与联发科合作），旨在与谷歌自研的ARM架构Axion CPU紧密集成。
📌 推荐标的：谷歌(GOOGL.US/GOOG.US)、博通(AVGO.US)
13:07
浙商证券 · 邱世梁/周艺轩
飞龙股份4月20日涨停，行业端重视谷歌、华为液冷需求加速落地。谷歌新TPU出货预期提升，华为昇腾芯片全面采用液冷架构，液冷大规模落地在即，具备快速交付能力的国产供应商迎来机遇。
📌 推荐标的：飞龙股份(002536.SZ)、银轮股份(002126.SZ)、英维克(002837.SZ)
13:04
国海证券 · 刘熹
浪潮信息今日大涨！或将迎接新高！重申3月18日观点，浪潮信息是中国超节点OEM核心受益标的，迎来AI推理、超节点、国产供应链三期叠加机遇。当前位置安全边际足够高，产业叙事确定性强。
📌 推荐标的：浪潮信息(000977.SZ)
13:04
方正证券 · 赵璐/郝润祺
奕东电子基本面更新：公司液冷自有板块在手订单饱满，预计2026年可实现10亿销售规模，终端已供进英伟达GB系列。同时，公司正向cage+散热器集成方案延展，价值量有望从十元级提升至数千元。FPC业务受益于大疆、奇瑞等新客户，预计26年收入同比超50%。
📌 推荐标的：奕东电子(301123.SZ)
12:56
行业研究
云服务提供商正加速采用SOCAMM2作为连接HBM与DDR5的新型内存层。
⚡ 重要事件与催化剂日历
4月21日 (周二)
宁德时代"超级科技日"：预计将发布神行电池、钠电及固态电池等新技术进展 | 完美世界《异环》预下载开启
4月22日 (周三)
维谛(Vertiv)财报（液冷/UPS产业链） | 特斯拉(TSLA.US)财报（AI/Robotaxi/Optimus）
4月22-24日 (周三-周五)
谷歌云Next'26大会：预计正式发布TPU v8芯片，披露内存池化、光交换机等进展
4月23日 (周四)
完美世界《异环》国内公测 | 2026中国航天大会（成都）
4月24日 航天日
深空探测、商业航天重大信息发布
4月28日 (周二)
长征十号甲回收验证（全球首创海上柔性网系捕获） | 迈威生物(02493.HK)港股发行
4月下旬
DeepSeek V4模型发布（首个脱离CUDA生态的顶级开源大模型）
5月
海康威视分析师大会 | SpaceX路演启动 | 朱雀三号二次回收验证 | 星舰V3首次发射
5月13-15日
CIBF深圳电池技术交流会（固态电池产业化进展）
6月
SpaceX IPO（融资数百亿美金） | 紫微宇通无人商业空间站入轨（全球首个）